Pohádky o snadném zbohatnutí, vůně peněz a hlad po nich žene mnohé střadatele na porážku. Tedy jejich úspory. Myslíte si, že vize firem malujících obrázky o nebývale úžasném zhodnocení vkladů jsou jištěné dozorem? Omyl. Je to jen hra se slovíčky a s pocity.

„V posledních dvou letech se s investicemi podle §15 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF) roztrhl pytel. Tento nástroj je ale evropskou legislativou myšlen pro jiný účel, než jak jej desítky tuzemských subjektů využívají. 

Má jít o malou firmu pro pár známých, a tomu odpovídá nízká až skoro žádná regulace, a tedy žádná transparentnost a ochrana investorů,“ vysvětluje výstižně Štěpán Pírko ze společnosti Bohemian Empire.

Dvě procenta měsíčně? Ale kuš!

Řada firem podnikajících podle §15 ZISIF se ohání tím, že je registrována u České národní banky; investoři se pak mylně domnívají, že tito mají licenci a dohled nad nimi je jako nad běžnými fondy. Jenže to tak není. 

„Rozdíl mezi §15 a fondem je propastný. Znám některé firmy podle §15, za nimiž stojí zkušený manažer s dobrými úmysly. Bohužel se ale na trhu prezentují desítky nových firem podle §15, které vykazují mnoho znaků, na které je dobré si dát pozor a spíše se jim rovnou vyhnout,“ konstatuje Štěpán Pírko.

Co je to ZISIF 15

Jen od začátku letošního roku vzniklo 90 společností, nabízející investice pod § ZISIF 15. Lákají na vysoké výnosy v řádech 1,5 – 2 % měsíčně. Obcházejí ale zákonná pravidla: jejich investice nabízejí finanční poradci, což by ze zákona neměli, a nedodržují pravidlo, že maximálně 20 investorů může být drobných. Znění zákona najdete zde.

Podle Pírka až na absolutní světové výjimky není pro většinu fondů a investorů reálné dlouhodobě dosahovat pravidelných výnosů dvou procent měsíčně.

„Nejrizikovější investice, akcie, nesou dlouhodobě zhruba devět procent ročně. Většina manažerů fondů ani výnos trhu nedosahuje či nepřekonává. To je historická realita a investor by si podle ní měl nastavit svá očekávání a též této informace využít pro posouzení nabídek některých velice výhodných investic,“ stojí nohama na zemi Štěpán Pírko.

Rizika? Žádný přece nejsou, kámo

Jak to chodí, mi bez obalu popsala obchodnice s investicemi, které si vážím, a která od firem tohoto typu dává ruce pryč.

„Pokud poradce v bance nebo jeho finanční poradce bude dělat svoji práci správně, vytáhne na zájemce o investice dotazníky, bude se s ním bavit o rizicích, horizontech a postojím k riziku. Člověk z toho znechuceně uteče, protože na ty otázky nebude chtít odpovědět. Sám na ně nemá odpovědi, jen svoje peníze. Pak potká kamaráda v hezkém obleku, který mu řekne: Hele, vykašli se na banku, tam jsou stejně hlupáci, buď chytrej, pojď investovat k nám a my ti dáme 47 % za rok.“

KAŽDÉ RÁNO TO NEJLEPŠÍ Z HLÍDACÍPES.ORG

Rizika? Jaká rizika? Prosím tě, žádný nejsou. A klient, který z opatrnosti nepodepsal produkt v bance, podepíše smlouvu s člověkem, který mu řekl, že rizika neexistují. Zároveň ho nejspíše zlákal na krásnou šesti či osmiprocentní provizi, když sežene někoho dalšího. To je panečku byznys! Vůně peněz a hlad po nich. 

Důvody k nedůvěře u ZISIF 15

Problém je, že kdokoliv v téhle zemi chce podnikat s investicemi, nic jiného než §15 ZISIF nedostane. Podnikat pod s. r. o. na virtuální adrese nebo adrese v office house? Jasně, že jo! Protože když se něco nepovede, nenechám si vystřílet rodinu.

Distribuce? Fajn, pojďme to obejít, protože to nenabídneme sami, ukážeme klientům výnos, nabídněte jim, že se podělíme o provizi, když někoho přivedou. Lidi nás sami chtějí! Jupí!

Na co ohrožovat firmu licencemi? Strategie se nezmění, přibude papírů, bude to stát víc úsilí a budeme muset řešit licenci v jiné zemi.

ČNB dala od investic podle §15 ZISIF ruce pryč. Firmo, my na tebe nedohlížíme, ale běda, jak nám nepošleš reporty. Co to je? Když reportuji někomu, tak přece dohlíží, nebo ne? Vždyť i rodič, který vychovává dítě a zeptá se, co bylo ve škole a sáhne po žákovské knížce v tu chvíli vykonává dohled. 

Pane Novák, vy jste ale génius

Neříkám, že všechny investice podle § 15 ZISIF jsou podvod, ale je řada věcí, které se mi na tom nelíbí. Měnové páry, indexy, obligace, komodity. Jen když vezmu v úvahu nákladovost na správu systémů a vůbec na to, než začnu obchodovat, kolik každý jednotlivý klik stojí, a že je to firma o dvou lidech, respektive o panu „Novákovi“, který má holding velikosti deseti dvaceti zaměstnanců.

Navíc nezveřejňuje výsledky, nedodává podklady k ČNB, jedou veřejnou obchodní nabídku, ačkoliv by podle zákona neměli.

Rozhodně tohle není nic pro člověka, který má pouze půl milionu a chtěl by si krýt inflaci. Může to být věc na hraní, ale jen pro pět deset procent investičního rozpočtu. S tím, že ztráta bolet nebude.

Autor je český investor